大家好，下面给大家奉上2023年6月宏观分析：
PMI：
数据显示制造业PMI 连续三个月环比持续位于枯荣线以下，说明制造业可能有持续萎靡的趋势。而从构成PMI的主要结构上来看，主要问题还是出在新订单上。作为制造国，需求是引导整个生产-消费闭环的重中之重，如果有需求我们则不必过于担心原材料的成本问题，所以怎么找到需求是目前解决PMI数据萎靡的核心。它可以是外需也可以是内需，在逆全球化的背景下外需已经很难出现增长，能不下降就不错了，因此当下怎么提振内需是接下来政府运作的重点。
要解决内需问题需民众有充足的可支配收入支撑，而在当前收入分配如此巨大的背景下要想在短期内解决不太现实，饼干认为关键还是要尊重劳动法，提升服务业收入，更注重社会公平；当然如果国家若是引导对外扩张，那么当下的人员结构确实是最好的：失业率高，国富民穷，扩张的时候像俄罗斯那样征召非大城市人员上前线；亦或者是回归国企做大做强，民营企业完成历史使命的这一套，这种情况下国家会默许甚至鼓励民众进入编制，而将失败者赶回农村或者工厂打螺丝当成耗材。
以上三条路，作为民众咱们怎么判断国家后续要行进的方向？第一种方向会表现为媒体和政府发文表态要严格执行劳动法，或者是给民众发钱保证基础收入；而第二种和第三种方向绝对不会有这种事情发生；如果是走第三条路，那么后续会多宣传农村的各种好处甚至后续会进一步拉高城乡门槛，减少非大城市民众落户大城市的机会，人为制造不似签证胜似签证的城乡落户政策。至于第二条路属于肉食者谋之咱很难判断，但起码咱能做的就是想办法留大城市，因为过去的种种事实已经告诉我们，如果真要扩张并准备对抗制裁，那么在农村的个体风险自然是比城市要高的。如果咱们的人民军队很顺利的拿下了目标，百姓不用被征召或许还能活的比原来好点，但如果像现在的俄乌这样陷入无穷无尽的阵地战的话就得小心了，圣彼得堡的众多公子小姐们可不会去前线送死，他们反而可能会私底下嘲笑炮灰或者奴才。
总之在当下时点，人的努力已经不是重点，方向的选择反而更重要，如果一个人不婚不育，在城市里面生活自是不难，要想尽办法留在一线大城市躺平，或者干脆直接润。
CPI PPI:
CPI 同比0.0%， 核心CPI 同比0.4%，PPI 同比-5.4%。
这个没啥好分析的，核心CPI持续低迷，内需过弱，PPI的同比持续负增长也显示内外需持续萎靡的事实，配合M2长期以来的高位运行，流动性陷阱基本确定无疑。基尼系数的持续拉升看似是光怪陆离实则有迹可循，用官家的话讲政策疏导力度不够，还需时间和耐心来慢慢疏导。
M1/M2数据：
正如饼干描述的那样，持续性的宽松不能带来有效M1同比抬升，反而因为宽松抗性的存在，贷款的转换效率已经越来越弱，在这样的背景下货币政策已经举步维艰，企业赚不到钱甚至赔本，这种情况下不裁员就已经算是非常好的企业，而作为居民端看到企业M1同比这个样子不可能会选择扩张资产负债表，提前还钱收缩负债表才是主流，而这就是非常典型的收缩策略，可见老百姓也不是傻子。在居民，甚至企业都在考虑收缩的环境下，饼干前几年就说的那句越放水越通缩是不是特别应景？
到现在这个时点，M1同比要想拉上去，上面的利益集团就得有一部分得割肉，如果都不割，那就只能是央行和财政部割，而这种割法是不可能解决根本性问题的；亦或者找外部集团来割，但这个也要成本，但不管上面怎么选，作为平民老百姓仔细想想上面饼干说的那些话，或许对现在的你来说有点作用。
下月见。
发布于 2023-07-12 21:19